2023世界投資者周丨什么是可持續(xù)金融？
這年頭，越來越多的人開始重視起綠色環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。
比如說，“M記”的可樂不再給吸管，不少奶茶店都使用紙吸管，越來越多的餐館用紙袋代替塑料袋，街上的新能源車越來越多……
但你知道嗎？其實(shí)很多金融行為也和可持續(xù)發(fā)展有關(guān)。比如說，為太陽能電池板、電動汽車企業(yè)提供貸款，叫做綠色貸款；企業(yè)發(fā)行債券用來投向可再生能源、清潔交通等項(xiàng)目，叫做綠色債券；還有一些銀行推出了綠色低碳主題信用卡，主要面對的是常常使用公交地鐵、共享單車、新能源車充電等等這些高頻消費(fèi)的客戶群。
而所有這些綠色環(huán)保的金融行為，都有一個共同的名字：「可持續(xù)金融」。
伴隨著“世界投資者周”的到來，中國證監(jiān)會（中國證券監(jiān)督管理委員會）將在10月23-27日圍繞“投資者風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力”和“可持續(xù)金融”兩大主題開展“2023年世界投資者周”活動。
咱們今天就帶大家一起來聊聊和“可持續(xù)金融”相關(guān)的話題～
01
什么是“可持續(xù)金融”？
咱們剛聊了一些可持續(xù)金融的例子，不過要說明的是，目前全球?qū)τ?/font>“可持續(xù)金融”還沒有形成一個統(tǒng)一的界定，關(guān)于可持續(xù)金融的定義主要分為兩種：
第一種理解，是把環(huán)境、社會和治理也就是咱們耳熟能詳?shù)?/font>ESG概念納入決策和投資。比如國際貨幣基金組織（IMF）就把可持續(xù)金融定義為“將環(huán)境、社會和治理（ESG）原則納入商業(yè)決策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和投資戰(zhàn)略”。
還有一種理解，則是把可持續(xù)金融和可持續(xù)發(fā)展概念、可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來，認(rèn)為這是一種可以支持可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，幫助經(jīng)濟(jì)社會實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的金融手段和體系。比如二十國集團(tuán)（G20）認(rèn)為可持續(xù)金融“可以廣義地理解為有助于實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大、可持續(xù)、平衡和包容的融資以及相關(guān)制度和市場安排，通過直接和間接方式支持國際可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)框架”。
所以我們通常認(rèn)為，可持續(xù)金融既可以理解成是把ESG因素納入商業(yè)或投資決策的任何形式的金融服務(wù)，又可以理解為支持聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、幫助經(jīng)濟(jì)社會實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的金融手段和體系。在覆蓋范疇上，可持續(xù)金融不僅包括大家比較熟悉的綠色金融范疇，還涉及消除貧困、性別平等、公共衛(wèi)生、健康教育等活動，是一個比較大的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念。（概念參考：興業(yè)證券《【綠色金融】可持續(xù)金融領(lǐng)域的相關(guān)概念辨析》，2020.12.28）
02
可持續(xù)金融的全球發(fā)展
隨著國際社會對于可持續(xù)金融的關(guān)注度越來越高，TA怎么落地、執(zhí)行就成為國際社會當(dāng)前比較關(guān)注的話題。在這個過程中，形成了比較多有影響力的標(biāo)準(zhǔn)和框架，咱們來了解下這三類：
第一類是以聯(lián)合國為發(fā)起機(jī)構(gòu)的框架。其中影響力比較大的有，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI）等發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）、負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）、以及負(fù)責(zé)任銀行原則（PRB）等等。其中和咱們公募基金聯(lián)系比較緊密的是PRI，它鼓勵金融機(jī)構(gòu)將ESG問題納入投資分析和決策過程，作為國內(nèi)ESG投資領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，華夏基金于2017年3月簽署了PRI，是境內(nèi)第一家參與PRI的公募基金公司。
第二類是政府間組織發(fā)起的框架，比較具有代表性的是G20，在推動可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。2016年，時(shí)任G20主席國的中國首倡成立G20綠色金融研究小組，自這一年開始G20幾乎每年都會發(fā)布《可持續(xù)金融報(bào)告》，并在2021年推出《G20可持續(xù)金融路線圖》，這份路線圖確定支持國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB）在氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組披露建議的基礎(chǔ)上，制定一套基線標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)企業(yè)開展可持續(xù)相關(guān)信息披露，可持續(xù)金融的發(fā)展方向和實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)一步清晰。
第三類是第三方機(jī)構(gòu)或企業(yè)發(fā)起的框架，比如氣候債券倡議組織（CBI）發(fā)起的氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（CBS），國際資本市場協(xié)會(ICMA)制定的《綠色債券原則》（GBP），以及花旗集團(tuán)、荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志銀行等聯(lián)合發(fā)起的赤道原則（EPs）。（上述參考：海南省綠色金融研究院，2023.05.05；國家外匯管理局，2023.10.13）
在這些框架的促進(jìn)下，全球可持續(xù)金融發(fā)展如火如荼。根據(jù)CBI數(shù)據(jù)，2023年上半年全球可持續(xù)金融規(guī)模已達(dá)4.2萬億美元。（數(shù)據(jù)來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2023.10.07；中國電子銀行網(wǎng)，2023.10.08）
03
中國的可持續(xù)金融發(fā)展
最后來聊聊我國的可持續(xù)金融發(fā)展情況。為了實(shí)現(xiàn)“傳統(tǒng)金融”向“可持續(xù)發(fā)展”方向的轉(zhuǎn)變，我國已經(jīng)構(gòu)建了較為完善的可持續(xù)金融體系。
在政策體系方面，2016年8月31日發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》是我國關(guān)于綠色金融的第一部綱領(lǐng)性文件，標(biāo)志著把發(fā)展綠色金融提升為國家戰(zhàn)略。（參考來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2016.10.18）
在金融產(chǎn)品方面，我國先后推出了綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳排放權(quán)交易等可持續(xù)金融產(chǎn)品。2023年上半年，我國境內(nèi)市場累計(jì)發(fā)行綠色債券規(guī)模4674.89億元，同比增長13.46%，募集資金七成以上投向清潔能源和綠色交通領(lǐng)域。（數(shù)據(jù)來源：《2023年上半年綠色債券市場運(yùn)行報(bào)告》，2023.07.26）
另外在配套政策方面，為支持可持續(xù)金融市場發(fā)展，我國在產(chǎn)品目錄、發(fā)行指引、信息披露、評價(jià)與激勵機(jī)制方面均出臺了相應(yīng)的配套措施，對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露的重視程度也在不斷提高。
如果你之前也購買了ESG主題的基金或綠色債券相關(guān)產(chǎn)品，那么你的投資行為也在促進(jìn)著可持續(xù)金融的發(fā)展哦～
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